高级会计师会计案例,高级会计师会计案例分析

高级会计师案例分析: 企业并购

甲公司为一家在上海证券交易所何时上市的企业，也全球比较著名集成电路制造商之一。实现公司战略目标，公司马上准备积极可以实行海外并购。查找资料:：

（1）并购对象选择。甲公司以为，并购整合全球优质产业资源，发挥协同效应，是全速实现程序公司夺取行业全球开路人地位的'重要举措；并购目标企业应具备以下基本条件：

①应为集成电路设计商，位处产业链上游，且在业内靠积累了极为丰富而非同一般的行业经验，占据相对较大影响力和行业竞争力；

②强大杰出的研发团队和落后的关键技术；

③具备强横的市场营销网络。经论证，明确的选取海外乙公司另外并购目标。

（2）并购价值评估。甲公司经综合分析以为，企业价值/息税折旧摊销前利润(EV/EBIT)和市价/账面净资产(P/BV)是合适乙公司的估值指标。甲公司在计算乙公司加权平均评估价值时，赋予生命EV/EBIT的权重为60％，P/BV的权重为40％。

比不得交易的EV/EBIT和P/BV查找数据如表4所示：

表4

（4）并购融资。2015年末，甲公司资产负债率为80％。甲公司与N银行存续贷款合约的补充条款约定，假如甲公司资产负债率最多80％，N银行将利多调高贷款利率。贷款利率如能提高，甲公司债务融资成本将低些权益融资成本。（3）并购对价。据尽职调查，乙公司2015年基于ebit(EBIT)亿元，2015年末账面净资产(BV)21亿元。经多轮谈判，甲、乙公司最终确认并购对价为60亿元。

甲、乙公司可以协商判断，大赛期间交易为现金出售。甲公司自有资金并不能一次性结清并购对价，其中并购对价的40％必须外部融资。甲公司看专业分析后其实，有两种外部融资可供选择类型：一是从N银行完成贷款；二是权益融资的，它吸收境内外投资者的资金。

根据定义不考虑其它因素。

那些要求：

1.依据资料（1），从经营共同协调效应的角度，提道甲公司并购乙公司的并购动机。

2.依据资料（2）和（3），运用比不得交易分析法，换算追加指标：

①可比交易的EV/EBIT平均值和P/BV平均值；

②乙公司加权平均评估价值。

3.依据什么资料（2）和（3），发挥比不得交易分析法，从甲公司的角度，确认并购对价是否比较合理，并只能说明理由。

4.参照资料（4），强调指出甲公司宜需要哪种融资，并那就证明理由。

【答案解析】

1．并购动机：纵向一体化；资源互补。

评分说明：将“规模经济、纵向一体化、获取市场力或垄断权、资源互补”完全列示的，不得分；别的情形按得分点给分。

2.①EV/EBIT的平均值＝（＋＋＋＋）/5＝11（倍）

P/BV的平均值＝（＋＋＋＋）/5＝3（倍）

②按并不比交易EV/EBIT平均值计算，乙公司评估价值＝×11＝（亿元）

按比不得交易P/BV平均值计算，乙公司评估价值＝21×3＝63（亿元）

乙公司加权平均评估价值＝×60％＋63×40％＝＋＝（亿元）

评分那就证明：依据EV/EBIT和P/BV的平均值，分别可以计算出乙公司评估价值，且结果正确的，得或则分值的一半；只换算出其中之一的，不得分。

或：

乙公司加权平均评估价值＝×11×60％＋21×3×40％＝（亿元）

3．对甲公司可以说，海外并购对价合理不。

理由：乙公司的并购对价为60亿元，低于乙公司评估价值亿元。

或：

理由：比起交易法下溢价水平加权平均值＝11×60％＋3×40％＝（倍）

并购对价下溢价水平加权平均值＝60/×60％＋60/21×40％＝×60％＋×40％＝（倍）

公司并购对价的溢价水平较低(<)。

4.融资权益融资

理由：权益融资资本成本相对于稳定性更好；从N银行贷款城就会进一步增强甲公司资产负债率，使必然增加财务风险。

评分只能证明：答出“权益融资成本较低”或“共同负责银行融资加大财务风险”的，得或则分值的一半。

高级会计师考试案例分析题(十三)

案例分析题二

ABC会计师事务所A和B注册会计师认可委任，对甲上市公司（以下简称甲公司）2004年度会计报表并且审计。甲公司并未需要计算机记账。A和B注册会计师于2004年11月1日至7日对甲公司的内部控制制度并且了解和测试，并在查找审计工作底稿中有记录了知道一点和测试3的事项，摘抄追加：

（1）甲公司产成品嘶嘶时，由销售部登账一式四联的出库单。仓库口中发出产成品后，将第一联出库单所存登记产成品卡片，第二联销售部留迹，第三、四联交会计部会计人员乙登记产成品总账和明细账。（2）会计人员戊负责直接开具销售发票，在直接开具销售发票之前，先查对装运凭证和或则的经审核批准的销售单，并参照已直接授权批准的商品价目表填写好销售发票的价格，据装运凭证上的数量填写好销售发票数量。

（3）甲公司的材料采购不需要经授权审批同意后方可进行，采购部参照经审核批准的请购单能发出订购单。货物物资装车后，验收部根据订单的要求验收货物，并编制一式多联的未后编号的验收单。仓库参照验收单验收货物，在验收单上签字盖章后，将货物陈列于仓库使之交给我。验收单上有数量、品名、单价等要素。验收单一联交采购部办理登记采购人员明细账和全额事业付款凭单，直接付款凭单经批准后，月末交会计部；一联交会计部登记材料明细账，一联由仓库保留并登记材料明细账。会计部参照只附验收单的付款凭单登记有关账薄。

（4）会计部核审网银付款凭单后，支付采购款项。甲公司直接授权会计部的经理签订支票，经理将其直接授权给会计人员丁共同负责，但剩余了支票印章。丁依据什么已适当审批同意的凭单，在判断支票受款人名称与凭单内容一致后签署协议支票，并在凭单上加盖公司“已申请支付”的印章。对付款再控制程序的穿行测试是因为，A和B注册会计师未突然发现与公司规定有不一致之处。

（5）计划部参照审批同意，签发时间先行编号的生产通知单，生产部据生产通知单填好一式四联的领料单，仓库发料后，其中一联留存，一联尽数材料物归原主领料部，剩余两联经仓库登记材料明细账后送会计部进行材料封发核算和成本核算。

（6）甲公司股东大会批准董事会的投资权限为1亿元100元以内。董事会决定由总经理全权负责可以实行。总经理判断由证券部专门负责总额1亿元200元以内的股票买卖。甲公司相关规定：公司原属营业部的款项由证券部申请，会计部核审，总经理审批后划再进入公司在营业部银行结算账户的资金账户。经总经理审批同意，证券部直接从营业部资金账户支取公积金款项。证券买卖、资金存取的会计记录由会计部处理。A和B注册会计师了解和测试投资的内部控制制度后发现：证券部在某营业部证券公司开户的无关协议及补充协议未经会计部或其它部门需要审核。依据总经理的批准，会计部已将8千万元奔泻该户。证券部如何处理证券买卖的会计记录，月底将证券买卖清单丢给会计部，会计部据以信息汇总登记。

（7）甲公司控股股东的法定代表人同时兼任甲公司的法定代表人，总经理是聘任的。在公司章程及相关决议中未具体详细载明股东大会、董事会、经营班子的融资权限和批准程序。经了解甲公司由财务部全权负责融资，2004年据总经理的批示向工商银行取得资金了1亿元贷款。

（8）甲公司设立了内部审计部，并再对董事长全权负责。每年对子公司和各业务部并且审计，并出具内部审计报告。A和B注册会计师声望兑换了2004年度全部的内部审计报告，经抽查表明，内部审计报告指出了内控存在地的缺陷和改进建议。

（9）甲公司设立现金出纳员和银行出纳员。银行出纳员专门负责到银行取送支票等票据，并登记银行存款日记账。月底银行出纳员得到银行对账单并全额事业银行存款余额调节表

（10）员工可以报销，需根据公司的批准手续审批程序，会计部对报销单加以审核，现金出纳员看到加盖公章审核批准印章的强调凭证后直接付款。

那些要求：

据本案所涉摘录，可以假设未具体解释的别的内部控制不修真者的存在缺陷，请一针见血地指出甲公司内部控制在设计与运行方面的缺陷，并提出改进建议。

【分析与提示】

［1］就甲公司内部控制如（1）所述，会计人员乙同时办理登记产成品总账和明细账，不结合在一起职务未进行分离，应建议甲公司由有所不同的会计人员登记产品总账和明细账

［2］就甲公司内部控制如（3）（4）所述，验收单未在不编号，不能不能可以保证大部分的采购都已资料记录或不被反复重复记录。应建议甲公司对验收单接受连续编号。

［3］付款凭单未附可以订购单及供应商的发票等，会计部没能进行核对工厂采购事项如何确定都是假的，登记或是账薄时，金额或数量很有可能是会再次出现差错。应建议甲公司将定购单和发票等与直接付款凭单一起交会计部。

［4］会计部月末二次审核付款凭单后才确定付款。应建议甲公司采购部及时将网银付款单交会计部，按约定时间直接付款。

［5］就甲公司内部控制如（6）所述，由证券部直接部分支取款项使合法授权与不能执行职务未换取分离，不能不能可以保证款项安全。应建议甲公司从资金账户部分支取款项时，由会计部审核和有记录、由证券部申请办理。

［6］与证券投资或是的活动要由两个部门控制。无关的协议未经其它的部门审查，会使有关条款未所有的在协议中应列明，很可能修真者的存在协议外约定。见意甲公司与营业部协议应经会计部或法律部审查。证券部自己如何处理证券买卖的会计处理，业务的执行与记录不溶合职务就没分离，另外未我得到适度的授权和批准。月末会计部汇总登记证券投资记录，未及时按每一种证券分别设立明细帐，具体一点核算。应建议甲公司由会计部专门负责对投资通过核算，及时分品种设立总账祥细核算。

［7］就甲公司内部控制如（7）所述，借款应能得到适当的授权或批准。应建议甲公司在公司章程或有关决议中具体看规定股东大会、董事会、经营班子的关于资金筹集的权限和批准程序。

［8］就甲公司内部控制如（9）所述，银行出纳编制银行存款余额功能调节表，不不相融职务未分离，凭证和记录未我得到控制。应建议甲公司银行存款余额可以调节表由出纳外的会计人员编制。

2005年高级会计师实务案例汇集(五)

第七章资金管理试题

案例1

资料：a公司是一家经营零件加工的工业企业，2001年全年盈利，实现方法净利润为1000万元，年末在分配股利前的股东权益账户余额:：

股本（面值1元）1000万元

盈余公积500万元

资本公积4000万元

未分配利润1500万元

共值7000万元

若公司改变直接发放10%的股票股利，并按统一发放股票股利后的股利支付现金股利，美国存托股元，试公司股票目前市价为l0元/股。要求：

回答200元以内互不希罕的四个问题；

（1）直接发放股利后公司权益结构有何变化，若市价增加此时市净率为多少？

（2）若估计2002年将增长的速度5%，若持续10%的股票股利比率与稳定的股利支付率，则2002年应直接发放多少现金股利？

（3）若预计2002年将会增长5%，且年底即将有一个规模大项目翻身上马，该项目需资金2500万元，若要尽量负债率占40％的目标资金结构，当年如何发放股利？

（4）如果不是此企业是有限责任公司，发起时对筹措资本金的最多限额、出资者的责任及违约处罚有何要求？如果不是是股份有限公司将会怎么才能？

（偏文科类题）[本题分]答案分析是

1.股本=×10%×1=1100（万元）

盈余公积=500万元

未分配利润=*10%×10－1100×=－110=390（万元）

资本公积=（1000×10%×10－1000×10%×1）+（万元）

算算看6890万元

市净率=每股市价/每股净资产=10/（）=10/=

年净利润=1000×（1+5%）=1050（万元）

2002年统一发放股票股利数=1100×10%=110（万元）

股利支付率=1100×；

则2002年应统一发放的现金股利=1050×11%=（万元）

每股股利=（1100+110）=（元）

年净利润=1000×（1+5%）=1050（万元）

项目投资权益资金需要量2500×60%=1500（万元）

所以我不能发放现金股利。

4.有限责任公司国家规定资本最低限额，《公司法》据行业的完全不同特点，明确规定了差别的按照法律资本最低限额：①以生产经营为主兼顾的公司，人民币50万元；②以商品批发的公司人民币50万元；③以商业零售为主的公司，人民币30万元；④科技开发、咨询、服务性公司，人民币10万元。对某一特定的有限责任公司，注册资本最底限额是需要不考虑上列法律有规定限额的，由法律、行政法规另行法律规定。所以才a公司的法律有规定资本不超过限额为50万元。股份有限公司注册资本的最多限额为人民币1000万元。最低限额要高于1000万元的，由法律、行政法规以此为由相关规定。

（1）违反《公司法》规定，办理工商登记时虚报注册资本、并提交不真实证明文件或则采取措施别的欺诈手段刻意的隐瞒不重要事实提出公司登记时的，责令改正；对虚报注册资本的，处以警告虚报注册资本金额5%以上10%100元以内的罚款；对递交编造证明文件也可以采取什么措施别的欺诈手段刻意的隐瞒重要事实拿到公司去登记的，处以罚款1万元不超过10万元以下的罚款；情节严重的，撤消公司登记。可以形成犯罪的，依法追究刑事责任，处3年以下有期徒刑也可以拘役，并处或单处虚报注册资本金1%以上5%200元以内的罚金。

（2）可以制作欺骗招股说明书、出资人书、公司债券募集办法发行股票或公司债券的，责令改正连续发行、全部退还所募集资金非盈利组织会计利息，处以罚款非法经营募集资金金额1%不超过5%以上的罚款。组成犯罪的，依法追究刑事责任，处5年100元以内徒刑也可以拘役，并处或单处不正当募集资金金额的1%不超过5%100元以内的罚金。

（3）不违反《公司法》的规定，未房产交付货币、实物或则未逃避债务权，虚假出资、欺骗手段债权人和社会公众的，或则，在公司成立后，抽逃出资的，责令改正，处以罚款虚假出资金额的或抽逃出资金额5%以上10%以上的罚款。可以形成犯罪的，依法追究刑事责任，处5年100元以内一年六个月的或拘役，并处或单处虚假出资金额或者抽逃出资金额2%以内10%以下的罚金。

（4）未经备案，私自发行股票也可以公司债券的，责令限期改正发行时，全额退还所募资金及利息，处以罚款属于非法所募资金金额的1%以上5%200以内的罚款。依法追究刑事责任。处5年200元以内一年六个月或则拘役，并处或单处属于非法募集资金金额1%以上5%200以内的罚金。

（5）违反规定将国有资产低价格折股、低价出售或者无偿分配给个人的，对就专门负责的主管人员和其他直接责任人员依据相关法律规定受到行政处罚。依法追究刑事责任，处3年以下有期徒刑的或拘役，使国家利益遭到特别大变故损失的，处3年以上7年以下无期徒刑。

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